Best Way To Trade Aapl Options

Usando opções para negociar lucros da AAPL Publicado em 23 de julho O estoque comercial em torno dos tempos de liberação de ganhos é uma operação notoriamente difícil porque requer uma previsão precisa da direção do movimento de preços. Previsões erradas podem expor o comerciante a perda substancial se ocorrerem grandes movimentos inesperados contra sua posição. Devido ao risco associado a esses eventos, muitos comerciantes usam opções para definir seus riscos e proteger seu capital comercial. O objetivo da minha missiva hoje é apresentar várias abordagens para usar opções para capturar lucros durante o ciclo de ganhos e ajudar a apresentar a lógica e chamar a atenção para uma grande chance potencial de usar esses veículos nesta situação específica. É essencial reconhecer que, à medida que os anúncios de lucros se aproximam, existe um padrão consistente e previsível de aumento da volatilidade implícita das opções. Essa volatilidade implícita em jugo colapsa de forma confiável em relação a médias históricas após a liberação de ganhos e a mudança de preço resultante. Um exemplo do mundo real deste fenômeno pode ser visto na cadeia de opções da AAPL, que informará os ganhos amanhã à tarde. As cotações das opções atuais são apresentadas na tabela abaixo: AAPL Option Trade Observe a volatilidade implícita rotulada como MIV na tabela acima para a chamada de ataque 605. A volatilidade da série frontal, o contrato semanal, é de 59,6, enquanto essa mesma opção na série mensal de setembro traz uma volatilidade de 28,3. Esta é uma grande diferença e tem um grande impacto no preço das opções. Se o semanário apresentasse a mesma volatilidade implícita que a opção de setembro, teria um preço de cerca de 7,70 em vez de seu preço atual de 16,50. O valor da volatilidade implícita nas opções do mês da frente ou as opções da semana da frente permite o cálculo do movimento previsto da Subjacente, mas é silencioso na direção do movimento. Uma variedade de fórmulas para calcular a magnitude deste movimento estão disponíveis, mas o mais simples é talvez a média do preço da série dianteira estrangular e encalhar. No caso da AAPL, o straddle tem um preço de 33,80 e o primeiro estrangulamento fora do dinheiro custa em 28,95. Portanto, o preço da opção prevê um movimento de cerca de 31,50. Esta análise não dá qualquer informação sobre a probabilidade da direção do movimento. Há um grande número de negociações potenciais que poderiam ser inseridas para lucrar com a reação do preço aos ganhos. Os únicos negócios ruins são aqueles que serão impactados negativamente pelo colapso previsível na volatilidade implícita. Um exemplo de um mercado pobre antes dos ganhos seria simplesmente comprar longas pechinchas ou longas chamadas. Esta construção comercial enfrentará um forte vento em termos de preços, uma vez que a volatilidade implícita retorna ao seu alcance normal após a liberação dos ganhos. Vejamos exemplos simples de um comércio otimista, um comércio de baixa e um comércio que reflete uma abordagem diferente. A lógica principal na construção desses negócios é que eles devem ser minimamente impactados pelas diminuições na volatilidade implícita (no choicepeak, o vega deve ser pequeno) e, mesmo melhor, são impactados positivamente pela diminuição da volatilidade implícita (comércio de vega negativo). O comércio otimista é um spread de débito de chamada e o PampL é representado abaixo: Clique para AGRADAR A Estratégia de Opção AAPL Bullish Este comércio possui o risco máximo definido de custo para estabelecer o comércio, uma pequena exposição negativa à diminuição da volatilidade implícita e atinge a máxima rentabilidade em Expiração quando AAPL é de 615 ou superior. O comércio de baixa é um spread de débito e o PampL é mostrado abaixo: Clique para ENGARECER Estratégia de opção Bearing AAPL Suas características funcionais são semelhantes ao débito de chamada e atinge a máxima rentabilidade no vencimento quando AAPL é de 595 ou inferior. E, finalmente, a abordagem diferente, um comércio chamado Iron Condor, com uma ampla gama de rentabilidade. The Iron Condor Spread reflete a expectativa de que a AAPL não mova mais de 1,5 vezes (1,5x) o movimento previsto: clique para ENGARAR Apple 8211 AAPL Option Iron Condor Spread Este comércio tem significativamente menos lucro potencial do que os negócios direcionais, mas não requer Prognóstico precário da direção do preço relacionado à liberação de resultados. É rentável enquanto a AAPL fecha entre 551 e 651 no vencimento. Este é um exemplo de um comércio de vega negativo que beneficia do colapso da volatilidade implícita. Estes são apenas três exemplos de uma grande variedade de negociações em potencial para capturar lucros em torno do ciclo de ganhos da AAPLs. Essas mesmas construções e regras comerciais se aplicam a qualquer subjacente à frente de uma grande divulgação de resultados, liberação de dados econômicos ou anúncio da FDA onde um ou um pequeno grupo de ativos subjacentes são significativamente impactados. Dentro de cada um desses grupos, existem várias construções específicas de potencial de combinações de preços de exercício que podem ser otimizadas para refletir uma ampla gama de hipóteses de preços. Nas próximas semanas, retornaremos a este intrigante tópico de opções de negociação em torno dos ganhos e veremos como nossos negócios de exemplo foram realizados. Até então, Happy Trading Simple ONE Trade Per Week Estratégia de Negociação Junte-se OpçõesTradingSignals hoje com o nosso julgamento de 14 dias Este material não deve ser considerado conselho de investimento. J. W. Jones não é um conselheiro de investimento registrado. Sob nenhuma circunstância, qualquer conteúdo deste artigo ou do site do OptionsTradingSignals seja usado ou interpretado como uma recomendação para comprar ou vender qualquer tipo de contrato de segurança ou commodity. Este material não é uma solicitação para uma abordagem comercial para os mercados financeiros. Qualquer decisão de investimento deve, em todos os casos, ser feita pelo leitor ou pelo seu conselheiro de investimento registrado. Esta informação é apenas para fins educacionais. Arquivar para a categoria 8216AAPL8217 Quinta-feira, 3 de dezembro de 2015 Em 27 de janeiro de 2016, às 4:30 EST, a Apple (AAPL) anunciará ganhos para 2015. Este sempre foi um momento emocionante para os investidores , E este ano não deve ser diferente dos anos passados. Hoje, fiz uma aposta 350 nos ganhos da AAPLs. Eu me sinto confiante de que vou dobrar meu dinheiro em 2 meses nesta aposta, mesmo que o estoque não faça muito de agora em diante. Gostaria de compartilhar o meu pensamento com você, e talvez você queira fazer algo semelhante a si mesmo. Um investimento de 350 na Apple poderia dobrar em 2 meses AAPL está negociando hoje cerca de 116, apenas 5 maiores do que era há um ano neste momento. Ao longo desse ano, os ganhos cresceram cerca de 30 e as vendas aumentaram 20, e as ações subiram menos de 5. A empresa mais valiosa do mundo vende apenas 11 vezes os ganhos, enquanto cresce quase o dobro dessa porcentagem e até o número 11 Deve ser ajustado para uma figura menor por causa da grande quantidade de dinheiro em que estão sentados. Por qualquer padrão de avaliação fundamental, a AAPL é uma barganha gritante. No entanto, tem sido nesta mesma posição há anos, muitas vezes pressionado por uma orientação suave que invariavelmente coloca ao anunciar vendas e ganhos que são consideravelmente acima da orientação que deram na última vez. A empresa parece gostar de definir um bar de baixa expectativa e depois esmagá-lo com ganhos estelares. Enquanto a sexta-feira negra foi uma decepção para a maioria dos varejistas, a AAPL aparentemente teve seu melhor dia de hoje. Um analista informou que o iPhone e o Apple Watch eram os mais populares, com o Watch provavelmente o número vendedor on-line. Os IPads estão emergindo como o primeiro dispositivo de computação para crianças, com o iPad Air 2 o item de presente mais quente para crianças de oito e mais anos, o Mini para os mais jovens. Parece que pode ser uma boa temporada de venda de Natal para a empresa. Duas coisas quase sempre ocorrem na semana ou semanas que antecederam o anúncio de ganhos janeiro de AAPLs. Em primeiro lugar, o estoque geralmente se move acima de 5 ou mais em antecipação a um anúncio positivo. Em segundo lugar, os preços das opções subirem porque muitas vezes ocorre um grande movimento no estoque após o anúncio, tanto para cima como para baixo. Com esses pensamentos em mente, eu comprei spreads de calendário na AAPL hoje com o estoque cerca de 116. Eu escolhi o preço de ataque 120 porque eu acho que em algum momento nas próximas semanas, o estoque irá superar esse preço. Comprei 16 de fevereiro de 120 chamadas e vendei dez-16 120 chamadas como spread de calendário, pagando 347 mais 2,50 comissões por spread (a taxa de comissão paga pelos assinantes do Terrys Tips no thinkorswim). Pouco antes das chamadas de dezembro de 16 expirar, vou comprá-los de volta e vender uma opção semanal adicional a um preço de exercício, o que, espero, me armará pelo menos 100. Espero repetir uma ou duas vezes nas semanas subsequentes, o que é esperançoso reduzindo Meu custo inicial de 350 para cerca de 150 quando eu posso vender as chamadas que estou mais ansioso. Essas chamadas serão as chamadas Jan5-16 que expirarão em 29 de janeiro, logo após o anúncio de ganhos. Eles ainda não estão disponíveis para venda, mas serão oferecidos em algumas semanas. Estas são as chamadas que serão diluídas pela incerteza do próximo anúncio. Olhando para janeiro de 2015 quando houve duas semanas para o anúncio pós-venda, estes são preços thebif para essas chamadas: At-the-money 8211 4.00 1 away-from-the-money 8211 3.50 1 away-from-the-money 8211 3.05 1 away-from-the-money 8211 2.66 1 away-from-the-money 8211 2.28 Se eu tiver sucesso em reduzir meu custo para 150 por esse tempo, eu poderia poder vender Jan5-16 chamadas por mais do que o meu Investimento líquido, portanto, me garante um lucro, não importa o preço do estoque após o anúncio. Claro, quanto mais perto de 120, mais rentável será para mim quando fechar o fev-16 de janeiro a 16-16 na sexta-feira, 29 de janeiro de 2016. Como acontece com a maioria dos investimentos em opções, isso, obviamente, levará um pouco Trabalho para realizar. Mas gosto desse tipo de trabalho quando pode resultar em duplicar meu dinheiro em um período de dois meses. Parece um ganho de baixo risco e alto potencial para mim, e estou ansioso para me divertir um pouco com isso. Claro, você só deve fazer investimentos em opções com dinheiro que você realmente pode perder. Os lucros não são garantidos, por mais promissores que possam aparecer quando você configurou suas posições pela primeira vez. Sexta-feira, 27 de novembro de 2015 Uma das minhas peças favoritas de opções de ações é fazer uma aposta que em algum momento no futuro, um estoque específico não será menor do que é hoje. Se você está certo, você pode fazer 50 8211 100 sem fazer nada além de fazer uma única opção comercial e aguardar o período de tempo. Há dez semanas, fiz duas recomendações específicas (veja meu blog de 8 de setembro de 2015) por fazer esse tipo de aposta, que faria 62 em 4 meses e as outras 100 no mesmo período. Hoje, gostaria de atualizar essas sugestões e discutir um pouco sobre como você configura a troca de opções se souber de uma empresa com a qual você se sinta bem. Como fazer retornos extraordinários com opções de opções semi-longas O que é uma aposta de longo prazo nas opções mundo Um mês Por semana, gasto a maior parte do tempo vendendo opções que têm apenas uma semana de vida restante. Às vezes, eles só têm um dia de vida antes de expirarem (espero que sem valor). Então eu não lidar com opções de longo prazo, pelo menos na maioria das vezes. A maioria das opções de peças são peças de curta duração. As pessoas que negociam opções tendem a ter horizontes temporais de curto prazo. Talvez eles tenham TDAH e não possam aguentar longas esperanças para saber se ganharam ou não. Mas há todos os tipos de maneiras diferentes de estruturar opções de peças. Enquanto a maior parte da minha atividade envolve apostas extremamente rápidas, também tenho um pouco de dinheiro dedicado a apostas de longo prazo que levam 4 meses a um ano antes do dia de pagamento chegar. Uma das minhas jogadas favoritas semi-longas (se houver tal palavra) envolve a escolha de um estoque que eu gosto particularmente para o longo prazo, ou um que foi derrotado por algum motivo que não parece bem. Quando encontro tal estoque, coloco uma aposta que em algum momento no futuro, será pelo menos tão alta quanto agora. Se eu tiver razão, geralmente posso fazer 50 8211 100 na aposta, e sei com antecedência exatamente qual será o melhor ganho ou perda possível, diretamente para o centavo. Há dez semanas, gostei de onde estava o preço do SVXY. Este ETP está inversamente correlacionado com a volatilidade das opções. Quando a volatilidade se move mais alto, o SVXY cai e vice-versa. Na época, surgiam os temores de uma desaceleração mundial. Os mercados caíram e a volatilidade aumentou. VIX, o chamado índice de medo subiu da faixa de 12 14 que manteve por um par de anos para mais de 20. SVXY tomou para 45, e subiu até 47 quando eu recomendava colocar uma aposta que em 4 meses (em janeiro 15, 2016), SVXY seria 40 ou superior. Este comércio faria o ganho máximo, mesmo que o SVXY caiu 7 e manteve-se acima de 40 naquela data: Compre para Abrir 1 SVXY Jan-16 35 colocados (SVXY160115P35) Vender para abrir 1 SVXY Jan-16 40 colocar (SVXY160115P40) para obter um crédito De 1.95 (vendendo uma vertical) Citando o meu blog de 8 de setembro, quando este comércio foi executado, 192.50 (depois de uma comissão de 2.50) entraram em minha conta. Se, em 15 de janeiro de 2016, o SVXY seja a qualquer preço maior do que 40, ambas as posições expirarão sem valor, e por cada spread vertical que eu vendi, não terei que fazer um comércio de fechamento, e farei um lucro de exatamente 192,50 . Então, quanto eu tenho que colocar para colocar esse comércio. O corretor analisa essas posições e calcula que a perda máxima que poderia ocorrer nelas seria 500 (100 por cada dólar de preço de ações abaixo de 40). Para que isso aconteça, o SVXY teria que fechar abaixo de 35 em 15 de janeiro. Como tenho certeza de que está indo mais alto, não mais baixo, uma gota dessa magnitude parece ser altamente improvável para mim. O corretor colocará um requisito de manutenção de 500 na minha conta. Este não é um empréstimo em que os juros são cobrados, mas apenas o dinheiro que eu não posso usar para comprar ações. No entanto, desde que eu colecionei 192,50, não posso perder o total de 500. Minha perda máxima é a diferença entre o requisito de manutenção e o que eu colecionei, ou 307,50. Se SVXY fechar a qualquer preço acima de 40 em 15 de janeiro, ambas as posições expirarão sem valor e o requisito de manutenção desaparecerá. Eu não tenho que fazer nada além de pensar em como vou gastar meu lucro de 192,50. Eu farei 62 em meu investimento. Onde mais você pode fazer esse tipo de retorno para o menor risco que isso implica. Naturalmente, como com todos os investimentos, você só deve arriscar o que você pode perder. Mas acredito que a probabilidade de perder esse investimento é extremamente baixa. O estoque está destinado a se mover mais alto, não inferior, assim que o atual mercado turbulento se estabilizar. Se você quisesse correr um pouco mais de risco, você pode comprar os 45 colocar e vender um 50 na série de 15 de janeiro. Você apostaria que o estoque consegue se mover um pouco mais alto nos próximos 4 meses. Você poderia coletar cerca de 260 por spread e seu risco seria de 240. Se o SVXY fechou mais de 50 (o que a história diz que deveria), seu lucro seria maior que 100. Também coloquei esse spread comercial na minha conta pessoal ( E minha conta de confiança de caridade também). Agora são 10 semanas depois. O SVXY é negociado em 58. Eu poderia comprar o primeiro spread para .45 (47.50 após comissões). Isso me daria um lucro de 145 em meu risco máximo de 307.50. Isso funciona com um ganho de 47 por 10 semanas. Isso foi dinheiro fácil para mim. A outra propagação que eu sugeri, aumentando as greves de ambos os lados longos e curtos em 10, poderia ter sido vendida por 260. Você poderia comprar o spread para 102,50, incluindo comissões, dando-lhe um lucro de 157,50 em um risco máximo de 240, Ou 65. Ou você poderia simplesmente aguardar e aproveitar o ganho total de 108 se o SVXY fechar não inferior a 50 na terceira sexta-feira de janeiro. Estou pendurado em minhas apostas originais e não estou vendendo agora, a menos que algo melhor venha. Em algumas dicas da Terrys, fazemos investimentos similares a este em janeiro, apostando que um ano depois, as ações que gostamos serão pelo menos onde elas estavam no momento. O portfólio que criamos neste ano fez esse tipo de apostas no GOOG, AAPL e SPY. Isso fará 92 em relação ao montante máximo em risco em 6 semanas, se estes três estoques estiverem onde eles estão hoje ou mais alto quando expirar em janeiro de 2016. Na verdade, o GOOG poderia cair em 155 e ainda faremos mais de 100 naquele spread que vendemos em janeiro de 2015. Podemos fechar os três spreads hoje e ganhar um ganho de 68 em nosso risco máximo. Estes são apenas alguns exemplos de como você pode fazer apostas de longo prazo em suas ações favoritas com opções e fazer ganhos extraordinários, mesmo que o estoque não faça muito de nada. Segunda-feira, 17 de agosto de 2015 Esta semana, eu gostaria de compartilhar um artigo palavra por palavra que enviei aos Insiders esta semana. É um comentário mega-view sobre a estratégia de opções básicas que realizamos nas Terrys Tips. O relatório inclui duas táticas que temos usado com bastante sucesso para ajustar nosso nível de risco a cada semana usando opções semanais. Se você já está negociando opções, essas idéias táticas podem fazer uma grande diferença para seus resultados. Se você não está atualmente negociando opções, as idéias provavelmente não terão muito sentido, mas você pode gostar de ver os resultados que estamos tendo com as carteiras reais que estamos realizando para nossos assinantes. Como refinar o risco de mercado com as opções semanais Bernie Madoff atraiu centenas de milhões de dólares por promissores investidores 12 por ano (consistentemente, ano após ano). A maioria das nossas carteiras atinge o triplo desse número e quase ninguém sabe sobre nós. Ainda mais significativo, nossos retornos são reais, o Madoff nunca entregou ganhos de qualquer tipo. Parece haver algo de errado aqui. Nosso portfólio da Capstone Cascade foi projetado para girar (em dinheiro) 36 por ano, e isso aconteceu por 10 meses consecutivos e está cada vez mais provável que possamos fazer isso para o longo prazo (enquanto nós Cuidado para realizá-lo). Na verdade, no valor de buy-in de hoje (cerca de 8300), os 3600 que retiramos a cada ano funcionam para ser 43. Theta neste portfólio aumentou consistentemente o dobro do que precisamos para fazer a retirada mensal, e ganhamos ainda mais de Delta quando SVXY se move mais alto. Outras carteiras estão fazendo ainda melhor. Rising Tide ganhou 140 em pouco mais de dois anos, enquanto o Costco subjacente subiu 23,8 (sobre o que Madoff prometeu). Black Gold parece estar fazendo ainda melhor do que isso (tendo ganhado uma média de 3 por semana desde que foi iniciado). Uma parte fundamental da nossa estratégia atual, e uma grande mudança de como operamos no passado, está tendo opções curtas em cada uma das várias séries semanais, com algum rolamento (geralmente cerca de um mês fora) a cada semana. Isso nos permite ajustar o perfil de risco todas as sextas-feiras sem fazer grandes ajustes que envolvam a venda de algumas das posições longas. Se o estoque cai durante uma semana, nos encontraremos com opções curtas anteriormente vendidas que estão em greves mais altas do que o preço das ações, e nós cobraremos o prêmio de tempo máximo em uma série de mês por venda ao dinheiro (Normalmente chamada). Se o estoque aumentar durante a semana, podemos achar que temos mais chamadas no dinheiro do que normalmente seríamos transportadas, então vamos vender novas chamadas de mês fora do dinheiro. Geralmente, podemos comprar as chamadas no dinheiro e substituí-las por chamadas fora do dinheiro e fazê-lo em um crédito, evitando novamente os negócios de ajuste que podem causar perdas quando o subjacente exibe a ação do preço da chicote. Nas últimas semanas, não sofremos uma enorme queda em nossos subjacentes, mas no início deste ano, incorremos em SVXY. Agora temos uma maneira de lutar com esse tipo de ação de preço quando vem. Se uma grande queda ocorrer, podemos comprar um spread de chamadas verticais em nossas chamadas longas e vender uma chamada de dinheiro com um mês para dinheiro suficiente para cobrir o custo de rolar o lado longo para uma greve mais baixa. Enquanto não tivermos que ganhar dinheiro extra para efetuar o ajuste, podemos manter o mesmo número de chamadas longas no local e continuar a vender chamadas a cada semana quando substituímos as posições de vencimento curto. Esta tática evita as inevitáveis ​​perdas envolvidas no fechamento de um calendário de chamadas fora do dinheiro espalhado e substituindo-o por um spread de calendário no dinheiro que sempre custa mais do que o spread que vendemos. Outra mudança que adicionamos é fazer com que o crédito a longo prazo se espalha como uma pequena parte de um portfólio global de Estratégia 10K, apostando que o subjacente será, pelo menos, plano em um ano aproximadamente, quando colocamos o spread. Essas apostas podem retornar retornos excepcionais, enquanto, em muitos aspectos, são menos arriscados do que o nosso calendário básico e estratégias de propagação diagonal. O período de tempo mais longo permite uma grande queda no preço das ações, desde que seja compensado por um ganho de preço em outra parte do prazo de longo prazo. Nossa carteira Better Odds Than Vegas II comercializa esses tipos de spreads exclusivamente e está no objetivo de ganhar 91 neste ano, enquanto o portfólio do Retirement Trip Fund II está no alvo para ganhar 52 neste ano (e o estoque pode ser um total de 50 e isso O ganho ainda acontecerá). O truque de ter carteiras com esses tipos de ganhos extraordinários é selecionar ações subjacentes ou ETPs que você sente fortemente se moverão mais alto. Conseguimos fazer isso com nossas seleções de COST, NKE, SVXY, SBUX e, mais recentemente, FB, enquanto não conseguimos fazê-lo (e enfrentamos enormes perdas) em nosso único portfólio fraco, BABA Black Sheep, onde Alibaba despencou Para baixo de todos os tempos desde que iniciamos o portfólio quando estava perto de tudo o mais alto. Nosso único esforço de diversificação asiática tem servido para lembrar que é muito mais importante encontrar um subjacente que você possa contar para se mover mais alto, ou pelo menos ficar em forma (quando geralmente fazemos melhor do que quando ele se move mais alto). No fundo, penso que estamos em algo grande na forma como estamos gerenciando nossos investimentos nos dias de hoje. Uma vez que você descobriu algo que está funcionando, é importante manter isso em vez de tentar melhorar sua estratégia ainda mais. Claro, se o mercado nos permite saber que a estratégia já não está funcionando, as mudanças estarão em ordem. Até agora, esse não foi o caso. O passado recente incluiu muitas semanas, quando nós apreciamos 10 de nossas 11 carteiras ganhando valor, enquanto apenas BABA perdeu dinheiro quando o estoque continuou a cair. Em breve encontraremos outro subjacente para substituir o BABA (ou realizar uma estratégia diferente nesse único portfólio perdedor). Quinta-feira, 28 de maio de 2015 Uma das minhas peças preferidas é uma aposta de longo prazo que um estoque em particular será igual ou superior ao que é hoje em alguma data futura. Agora, pode ser um momento perfeito para fazer esse tipo de aposta com uma das minhas ações favoritas, a Apple (AAPL). Em janeiro, eu escolho várias ações, eu me sinto realmente positivo e compre um spread que fará um ganho extraordinário se o O estoque é plano ou superior quando as opções expiram um ano fora. Hoje, eu gostaria de falar sobre um desses spreads que colocamos em uma das carteiras Terrys Tips que realizamos e como você pode colocar um spread similar agora. Se a AAPL é apenas um pouco maior do que é hoje por ano, você faria 100 em seu investimento. Como fazer 80 por ano com apostas de opções de longo prazo Eu entendo totalmente que pode parecer absurdo pensar que, a longo prazo, 80 por ano é uma expectativa possível para um investimento no mercado de ações. Mas se a AAPL flutuar no futuro como aconteceu no passado, isso acontecerá. Isso pode ser feito com um spread de opção simples que pode ser colocado agora, e você não precisa fazer nada além de aguardar um ano. Se o estoque é maior no final do ano, as opções expiram sem valor e você nem precisa fechar o spread. Você começa a manter o dinheiro que obteve no início. Vamos verificar o gráfico de 10 anos da Apple: Mapeador de 10 anos em maio de 2015 Em 9 dos últimos 10 anos, a AAPL foi maior no final do ano civil do que no início. Somente no mercado de fusão de 2008-2009 foi o estoque a um preço mais baixo no final do ano do que no início. Em janeiro deste ano, em uma das nossas carteiras Terrys Tips, colocamos o seguinte comércio quando AAPL estava negociando em 112. Nós sentimos confiante de que o estoque seria pelo menos um pouco maior por ano a partir daí. A data precisa seria 15 de janeiro de 2016, a terceira sexta-feira do mês em que as opções mensais expiram. Este é o comércio que fizemos: Comprar para abrir 7 AAPL Jan-16 105 puts (AAPL160115P105) Vender para abrir 7 AAPL Jan-16 115 coloca (AAPL160115P115) para um crédito de 5,25 (vendendo um vertical) Para cada spread, coletamos 525 Menos 2.50 em comissões, ou 522.50. Para 7 spreads, coletamos 3657.50 após as comissões. O montante em risco por spread foi de 1000 8211 522,50, ou 477,50. Para todos os 7, isso funcionou para 3342.50. O produto da venda do spread, 3657.50, foi colocado em nossa conta quando a venda foi feita. O corretor colocou um requisito de manutenção em nós para 7000 (o máximo que poderíamos perder se o estoque acabasse por baixo de 105 no vencimento. Nosso risco real, se isso acontecesse, seria 7000 menos o 3657.50 que recebemos, ou 3342.50. Se a AAPL acabar em qualquer Preço acima de 115 em 15 de janeiro de 2016, ambas as opções expirarão sem valor e faremos um ganho de 109 em nosso investimento. Desde que colocamos essa propagação, a AAPL avançou bem, e agora está em 132. Se você não quisesse Para esperar mais seis meses para colecionar os 109, você poderia comprar o spread hoje para 2,67 (269,50 por spread após as comissões). Comprar todos os 7 spreads custaria 1886,50, resultando em um lucro de 1771. Isso resulta ser um 53 Ganho durante os 4 meses. Estamos esperando por isso em vez de ganhar um ganho no momento, sabendo que 109 chegará a nossa maneira, mesmo que o estoque cai cerca de 17 daqui. AAPL pode não estar indo para 240 como Carl Ichan (valor líquido, 23 bilhões) acredita que é, mas parece provável que possa ser maior por ano a partir de Agora do que é hoje. Opções para junho de 2016 acabaram de estar disponíveis para negociação. Quando eu escrevo isso hoje, a AAPL está negociando em 132. Se você estivesse disposto a apostar que nos próximos 12 meses, o estoque pode aumentar em 3 ou mais, você poderia vender o seguinte spread (na minha conta pessoal, eu fiz isso O comércio exato hoje): Compre para abrir (escolha um número) AAPL Jun-16 125 coloca (AAPL160617P125) Vender para abrir ((escolher um número) AAPL Jun-16 135 coloca (AAPL160617P135) para um crédito de 5.10 (vendendo uma vertical) Cada contrato custará cerca de 500 para colocar, após as comissões. Este spread fará 100 lucros depois das comissões se a AAPL terminar a qualquer preço acima de 135 em 17 de junho de 2016. Você pode se perguntar por que o título deste blog mencionou 80 como um Possibilidade de ganho anual de longo prazo. Se a AAPL se comporta nos próximos 10 anos, como tem nos últimos 10 anos, e ganha em 9 desses anos, ao longo de uma década, ganharia 100 em 9 anos e perderia 100 (embora a perda real possa ser menor) em um ano, para um ganho médio de 80 por ano. Com certeza, você não gostaria de colocar tudo, ou ev Em grande parte, do seu portfólio de investimentos em spreads de longo prazo como este. Mas parece-me que uma pequena quantidade, algo que você pode perder, é algo que você pode considerar, mesmo que seja divertido divertir seu dinheiro em um único ano. Segunda-feira, 25 de novembro de 2013 Hoje vamos analisar o que os analistas estão prevendo para 2014 e sugerir algumas estratégias de opções que farão 60 ou mais se algum dos analistas entrevistados pelo Wall Street Journal estiver correto. Eles não têm que estar corretos, apenas um dos 13 com quem falaram. Continue a ler para baixo para que você possa ver como você pode entrar como um assinante do Terrys Tips sem nenhum custo, enquanto desfruta de todos os benefícios que a pensadora da TD Ameritrade oferece para quem abre uma conta com eles. Como fazer de 60 a 100 em 2014, se um único analista (fora de 13) está certo Agora é o momento para analistas em todos os lugares fazer suas previsões sobre o que acontecerá no mercado em 2014. Na semana passada, o Wall Street Journal publicou um artigo Intitulado Wall Street Bulls olho mais ganhos de ações em 2014. Suas previsões 8211 O objetivo médio do preço de fim de ano de 13 estrategistas de ações entrevistados pela Bloomberg é 1890, um ganho 5.7 (para o SampP 500). A chamada mais bullish vem de John Stoltzfus, estrategista-chefe de investimentos da Oppenheimer (uma previsão de 13). O jornal continua a dizer A má notícia: dois estrategistas de ações estão prevendo que o SampP 500 terminará no próximo ano abaixo do seu nível atual. Barry Bannister, estrategista-chefe de ações da Stifel Nicolaus, por exemplo, prevê que o índice cairá para 1750, o que representa uma queda de 2 do fechamento de terça-feira8217s. Gostaria de sugerir uma estratégia que fará de 60 a 100 (dependendo do subjacente que você escolher para usar) se algum desses analistas estiver certo. Em outras palavras, se o mercado subir por qualquer montante ou caindo em 2, você faria esses retornos com um único comércio de opções que expirará no final de 2014. O estoque de rastreamento SampP (SPY) está negociando em torno de 180. Se ele Caísse em 2 em 2014, seria comercializado por volta de 176.40. Permite usar 176 como nosso objetivo negativo para dar ao analista pessimista uma pequena sala de suspensão. Se vendêssemos um Dez-14 176, coloquei e comprei um Dec-14 171 colocado, poderíamos cobrar 1.87 (187) por contrato. Um requisito de manutenção de 500 seria feito. Subtraindo o 187 que você recebeu, você terá amarrado 313, o que representa a maior perda que poderia chegar ao seu caminho (se a SPY fechasse abaixo de 171, uma queda de 5 do seu nível atual). Depois de colocar esses negócios (chamado de venda de um spread de colocação vertical), você se sente e não faz nada por um ano inteiro (até que essas opções expiram em 20 de dezembro de 2014). Se SPY fechar a qualquer preço acima de 176, ambas as posições expiram sem valor e você conseguiria manter 187 por contrato, ou 60 em seu risco máximo. Você poderia fazer 100 em seu investimento com um jogo similar usando a Apple como o subjacente. Você teria que fazer a suposição de que a Apple flutuaria em 2014 tanto quanto o SampP. Durante a maior parte dos últimos anos, a Apple fez muito melhor do que o mercado geral, por isso não é muito difícil apostar que ele continuará com o SampP em 2014. A Apple atualmente está negociando cerca de 520. Você poderia vender No spread vertical para a série de janeiro de 2015, vendendo o 510 colocando e comprando os 480 colocados e cobrando um crédito de 15. Se a Apple fechar a qualquer preço acima de 510 em 17 de janeiro de 2015, ambas as posições expiram sem valor e você faria 100 No seu investimento. Você receberia 1500 para cada um desses spreads que você colocou e haveria um requisito de manutenção de 1500 (a perda máxima se a Apple fechar abaixo de 480). A Apple está negociando cerca de 10 vezes os ganhos em uma base ajustada em dinheiro, está pagando um dividendo de 2,3 e continua uma campanha de recompra de estoque agressiva, três indicações que fazem com que um grande preço de ações caia menos provável em 2014. A Um spread semelhante pode ser feito com o Google coloca, mas o mercado está apostando que o Google é menos provável que a Apple e o seu retorno sobre o investimento seria de cerca de 75 se o Google caiu 2 ou subisse qualquer montante. You could sell Jan-15 1020 puts and buy Jan-15 990 puts and collect about 1300 and incur a net maintenance requirement of 1700 (your maximum loss amount). If you wanted to get a little more aggressive, you could make the assumption that the average estimate of the 13 analysts was on the money, (i. e. the market rises 5.7 in 2014). That would put SPY at 190 at the end of the year. You could sell a SPY Dec-14 190 put and buy a Dec-14 185 put and collect 2.85 (285), risking 2.15 (215) per contract. If the analysts are right and SPY ends up above 190, you would earn 132 on your investment for the year. By the way, you can do any of the above spreads in an IRA if you choose the right broker. I would advise against it, however, because your gains will eventually be taxed at ordinary income rates (at a time when your tax rate is likely to be higher) rather than capital gains rates. Note: I prefer using puts rather than calls for these spreads because if you are right, nothing needs to be done at expiration, both options expire worthless, and no commissions are incurred to exit the positions. Buying a vertical call spread is mathematically identical to selling a vertical put spread at these same strike prices, but it will involve selling the spread at expiration and paying commissions. What are the chances that every single analyst was wrong Someone should do a study on earlier projections and give us an answer to that question. We all know that a market tumble could come our way if the Fed begins to taper, but does that mean the market as a whole would drop for the entire year Another unanswerable question, at least at this time. On a historical basis, for the 40 years of the SampP 500s existence (counting 2013 which will surely be a gaining year), the index has fallen by more than 2 in 7 years. That means if historical patterns continue for 2014, there is a 17.5 chance that you will lose your entire bet and an 83.5 chance that you will make 60 (using the first SPY spread outlined above). If you had made that same bet every year for the past 40 years, you would have made 60 in 33 years and lost 100 in 7 years. For the entire time span, you would have enjoyed an average gain of 32 per year. Not a bad average gain. Wednesday, November 6th, 2013 Last week I told you about a spread I had placed on Apple (AAPL) just prior to their earnings announcement. I closed out that spread this week, and there was a learning experience that I would like to share with you. Please continue reading down so you can see how you can come on board as a Terrys Tips subscriber for no cost at all while enjoying all the benefits that thinkorswim incentive offers to anyone who opens an account with them. Follow-Up on AAPL Earnings-Announcement Strategy: Last Monday, prior to AAPLs earnings announcement, I bought a diagonal spread, buying Jan-14 470 calls and selling the weekly Nov1-13 525 while the stock was selling just about 525. I made this trade because I felt good about the company and believed the stock might move higher after the announcement. As it worked out, I was wrong. I paid 62.67 for the Jan-14 470 call and sold the Nov1-13 525 call for 17.28, shelling out a net 45.39 (4539) for each spread. (Commissions on this trade at thinkorswim were 2.50). The intrinsic value of this spread was 55 (the difference between 525 and 470) which means if the stock moved higher, no matter how high it went, it would always be worth a minimum of 55, or almost 10 above what I paid for it. Since the Jan-14 calls had almost three more months of remaining life than the Nov1-13 calls I sold, they would be worth more (probably at least 5 more) than the intrinsic value when I planned to sell them on Friday. So I knew that no matter how much the stock were to move higher, I was guaranteed a gain on Friday. If the stock managed to stay right at 525 and the Nov-1 525 call expired worthless (or I had to buy it back for a minimal amount), I stood to gain the entire 17.28 I had collected less a little that the Jan-14 call might decay in four days. In the after-hours trading after the announcement, the stock shot up to the 535 area and I was feeling pretty good because I knew I was assured of a profit if the stock moved higher. However, the next morning, it reversed direction and traded as low as 515. I wasnt feeling so great then, although I still expected to make a profit (albeit a smaller one). On Thursday, the stock rose to about 525, just where it was when I bought the spread on Monday. There was still 2.50 of time premium remaining in the Nov1-13 call which I had sold, so I was tempted to wait until it was due to expire the next day so I might pick up another 250 per spread when I sold it. However, I decided to sell it at that time. I sold the spread for 56.25, gaining 10.86, or 1076 per spread which had cost me 4539 on Monday. That worked out to a 21 gain for the four days. I was happy with that result. On Friday, AAPL fell back to about 517 at the close. The spread that I had sold for 56.25 was trading at about 53. I still would have made a profit, but it would have been much lower than the one I took on Thursday. The lesson here is that when the stock is trading very near the strike price of your short call when you have a spread like this (either a diagonal or a calendar spread), it is a good idea to sell it rather than waiting until expiration day of the short option. While you give up some of the potential gain if the stock were to remain absolutely flat, you risk doing worse if the stock were to move more than moderately in either direction. It is better to sell your diagonal spread whenever the strike price of your short option is very close to the strike price rather than waiting until the last minute to try to squeeze out every penny of decay that might be there. In this case, I was wrong about the stock moving higher it fell about 10 and I still made over 20 on my investment for a single week. Wednesday, October 30th, 2013 Today I would like to share with you an options investment I made yesterday, just prior to the Apple (AAPL) earnings announcement. While it is too late to make this same investment yourself, you might consider it three months from now when announcement time comes around again, or with another company that you feel good about. Please continue reading down so you can see how you can come on board as a Terrys Tips subscriber for no cost at all while enjoying all the benefits that thinkorswim incentive offers to anyone who opens an account with them. An AAPL Earnings-Announcement Strategy: Approximately every 90 days, most public companies announce their latest quarterly earnings. Just before the announcement day, things get interesting with option prices. Since stocks often make big moves in either direction once earnings (and other numbers such as gross sales, margins, and future guidance) are announced, option prices get quite expensive, both for puts and for calls. For people who like to collect high option premiums (i. e. selling expensive options to someone else), this pre-announcement period seems like a great opportunity provided I have a feeling one way or the other about the company. I had a good feeling about AAPL this month. I wasnt sure what earnings might be (beware of anyone who says he is sure), but I thought the company was fairly priced, and I think the huge stash of cash they are sitting on provides some protection against a large drop in the stock price. When a situation like this occurs (where I like a company and earnings are about to be announced), one of my favorite strategies is to buy a deep in-the-money call on the company, a call that has a few months of remaining life, and sell an at-the-money call in the shortest-term option series that expires after the announcement day. On Monday morning, AAPL was trading about 525. I bought a diagonal spread, buying Jan-14 470 calls and selling Nov1-13 525 calls (AAPL has weekly options available, and the Nov1-13 calls would expire on Friday, November 1st. four days after the announcement after the close on Monday. I paid 62.67 for the Jan-14 470 call and sold the Nov1-13 525 call for 17.28, shelling out a net 45.39 (4539) for each spread. (Commissions on this trade at thinkorswim were 2.50). The intrinsic value of this spread was 55 (the difference between 525 and 470) which means if the stock moved higher, no matter how high it went, it would always be worth a minimum of 55, or almost 10 above what I paid for it. Since the Jan-14 calls had almost three more months of remaining life than the Nov1-13 calls I sold, they would be worth more (probably at least 5 more) than the intrinsic value when I planned to sell them on Friday. So I knew that no matter how much the stock were to move higher, I was guaranteed a gain o n Friday. If the stock managed to stay right at 525 and the Nov-1 525 call expired worthless (or I had to buy it back for a minimal amount), I stood to gain the entire 17.28 I had collected less a little that the Jan-14 call might decay in four days. A flat market would net me about a 36 gain on my investment, and any higher price for AAPL would result in at least a 25 gain. After a company makes its announcement, all option prices tend to fall, especially in the shortest-term series that expires just after the announcement. However, deep in-the-money options like the one I bought derive most of their value from being so deep in the money, and they generally do not fall nearly as much as shorter-term, nearer-the-money options. On the downside, the stock could fall at least 20 before I would incur a loss. Since the delta of the Jan-14 470 call was 80, if the stock fell 20, my long call might fall about 16 (20 x .80). That would still be less than the 17.28 I collected from the 525 which would expire worthless so I would still make a gain. Actually, as the stock falls in value, delta for an in-the-money call gets lower, and the Jan-14 call would fall by less than 16. The stock could probably go down at least 25 before I lost money with my original spread. In the event that AAPL fell over 25 so I lost some money on the spread, since I like the company and it is now trading for only 500, I might want to hang onto my 470 call rather than selling it on Friday. I might sell another 525 (or other strike) call with a few weeks of remaining life, reducing my initial investment by that amount. I like to make an investment that could make 25 or more in a single week if a company I like stays flat or goes higher by any amount after an announcement, and the stock can fall about 10 and I still make a gain. A more conservative investment would be to sell an in-the-money call rather than an at-the-money call. While the potential maximum gain would be less, you could handle a much greater drop in the stock value before you entered loss territory on the downside. Monday, May 13th, 2013 The Green Mountain Coffee Roasters (GMCR) spread I recommended last week resulted in a 20 gain. Not bad considering we were blindsided by their announcing a new 5-year deal with Starbucks that shot the stock 25 higher while we were betting on a lower post-announcement price. Our gain was not as great as last weeks 50 gain on Apple, but we will take 20 anytime (Im sorry, but I executed the Apple spreads in a Terrys Tips portfolio and did not share it with the free newsletter subscribers). This week I have two earnings-related plays which need to be made before the close on Wednesday if you want to participate. If you read down further, there is information on how you can become a Terrys Tips Insider absolutely free Two Earnings Play for This Week Deere and Sina Sina Corporation (SINA) is pretty much the same as Yahoo but operates in China. I have written a Seeking Alpha article about the company 8211 How To Play The Sina Corporation Earnings Ann8230 in which I explain why I believe that the stock will probably dip a bit after Wednesdays announcement (largely because expectations are high, the current valuation is pricey, and hedge funds are selling shares). I recommended these trades to play the SINA announcement with the stock at about 59: BTO 10 SINA Jun-13 55 puts (SINA130622P55) STO 10 SINA May-13 55 puts (SINA130518P55) for a debit of 1.01 (buying a calendar) BTO 10 SINA Jun-13 57.5 puts (SINA130622P57.5) STO 10 SINA May-13 57.5 puts (SINA130518P57.5) for a debit of 1.11 (buying a calendar) BTO 10 SINA Jun-13 60 calls (SINA130622C60) STO 10 SINA May-13 60 calls (SINA130518C60) for a debit of 1.18 (buying a calendar) These trades should make a gain if the stock goes up by less than 5 or down by less than 10 by Friday at the close. The other earnings play involves Deere amp Co. (DE) which has the unenviable record of falling four straight quarters after announcing, even when they bested expectations. I have also written a Seeking Alpha article on this play How To Play the Deere amp Company Earnings Announcement. Expectations are high here, too, and I expect a lower price than the current 93 after earnings. Here are the spreads I am making in Deere: Buy To Open 10 DE Jun-13 95 puts (DE130622P95) Sell To Open 10 DE May-13 92.5 puts (DE130518P92.5) for a debit of 2.35 (buying a diagonal) Buy to Open 5 DE Jun-13 90 puts (DE130622P90) Sell to Open 5 DE May-13 90 puts (DE130518P90) for a debit of .90 (buying a calendar) These spreads will do well if the stock falls but start to lose money if the stock moves more than 2 higher. Please check both Seeking Alpha articles for my complete reasoning for these spreads as well as a risk profile graph for each. Tuesday, February 12th, 2013 Apples Fundamental Great Value May Soon Get a Gigantic PR Boost Apple (AAPL) has become one of the least expensive stocks in the entire market based on a fundamental value. Subtracting out its 128 per-share cash value (121.3 billion 939 million shares outstanding), its trailing P E is a ridiculously-low 7.9. Even if you do not adjust for cash, the trailing P E is 10.88 and forward P E is 9.43 according to Yahoo Finance. The company pays a 2.2 forward dividend rate and the pay-out ratio is only 12 so there is an excellent chance that this will increase in the future or some other cash-distribution method such as the preferred stock proposal advanced by hedge fund manager David Einhorn is instituted. The only way that such a low valuation could be justified would be if the growth rate slowed dramatically. Surely, it will fall significantly from the nearly 50 growth numbers that it has sported for the last five years, but the culture of this company is to continually come up with new products which will appeal to its growing base of satisfied customers, and it has barely scratched the potential in China (where Tim Cook said would be their largest market). This year Apple will probably seal a deal with China Telecom (CHA), the largest mobile carrier by far in the world. Here are the YOY growth rates over the past five years: aapl graph YOY quarterly growth Admittedly, the current growth rate is the absolute lowest that it has been for the past five years, but look what happened in November 2009 when it was at a similarly low level. The growth rate really took place from that point. Will history repeat itself According to Zacks Investment Research, analysts expect the Apples growth rate in 2014 tooo be 15.30. When a companys future growth rate is less than its cash-adjusted P E, it should be considered to be a fundamental bargain. That is precisely where AAPL is right now. There is also a potential technical indicator justification for buying the stock at this time: AAPL 50 Day Moving Average One of the smartest investing decisions you could have made over the past year was to buy AAPL when it rose above the 50-day moving average and sell it when it fell below that moving average. This strategy would have picked up the big upward move from late June to October and also picked up the huge drop since that time. If you check out the slope of the most recent stock price move as well as the 50-day average, you can see that they are on a collision course to cross over one another in the next two weeks. This might be the perfect time to get in ahead of this important technical indicator before it actually kicks in. Even if you dont believe in technical analysis, there are so many people out there who do believe in it that it becomes a self-fulfilling prophecy once it is triggered. In addition to both fundamental and possible technical reasons the AAPL is undervalued at its current price, there is the possibility that a public relations coup of epic proportions might be on its way on this very day. On December 6, 2012, Apple (AAPL) CEO Tim Cook announced that his company would shift manufacturing of one computer line from Asia to the United States. Next year we are going to bring some production to the U. S. on the Mac, Cook told Bloomberg Businessweek . We8217ve been working on this for a long time, and we were getting closer to it. It will happen in 2013. We8217re really proud of it. We could have quickly maybe done just assembly, but it8217s broader because we wanted to do something more substantial. The announcement was generally discounted as a symbolic effort to improve its public image which has been tarnished in recent years by reports of labor issues at Foxconn, its major contract supplier in China. At the time of his announcement, AAPL was trading at 534, or about 10 lower than it closed today Monday, February 11th (480). Over this same time period, the SampP 500 has gained almost 7. Clearly, a more positive public image doesnt necessarily result in a higher stock price, at least all by itself. Analysts expected the amount of production that would be shifted to the United States to be negligible. Cook stated that they would invest 100 million to ramp up to make Mac computers, a pittance compared to the 121 billion in cash they are sitting on (and which has been the source of multiple suggestions lately on how they can best use this stash). But symbolically, if a huge company like Apple shifts some manufacturing jobs to the U. S. joining recent moves by Caterpillar (CAT) and General Electric (GE), and other large companies (according to a Boston Consulting Group survey ), maybe more others might join the party and collectively reduce our unemployment rate that unhappily hovers around 8 these days. There seems to be a nationwide movement to buy local. While this usually refers to locally-grown fruits, vegetables and meat products, buy American has been a long-standing slogan in our country. Maybe Apple will figure out that the extra cost of hiring U. S. workers for some manufacturing jobs adds to the bottom line because certain segments of the population will reward them by buying their products rather than Samsungs. It seemed unusual to me that an oft-repeated tag line scrolling across the TV screen on CNN today was that Apples Tim Cook would be at President Obamas State of the Union Address. There undoubtedly will be dozens of other more important real celebrities in attendance, but why did Tim Cook get all the publicity Could it be possible that Mr. Obama will publicly recognize Tim Cooks promise to return manufacturing jobs to the United States, and give some specifics of how many people might be employed or where the new factories might be located Maybe Mr. Cook will be appointed to head up a commission of other large domestic company CEOs to encourage other companies to join the movement to bring back jobs to America. Maybe the President will announce that Apple will be making the iWatch using Corning Glass in New York rather than Zhengzhou, or some other positive news which might reflect well on Apple as well as our nation. Will such publicity goose up the stock It didnt when the initial announcement was made in December. But maybe this time it will be different. An interview on Bloomberg Businessweek is a fairly commonplace event, but a company being recognized in a State of the Union Address is something serious and potentially beneficial to a company whose luster has faded as the stock has plummeted from a high over 700 a few months ago to 480 today. Tuesday, January 22nd, 2013 Apple announces earnings Wednesday after the close and I have come up with a strategy that looks like it can make a decent gain for the week (ranging from 5 to 15) with almost no chance of incurring a loss. The big downside of the strategy is that it requires an investment of about 16,000. I understand that many subscribers are looking for less costly option investments. However, if you can afford an investment of this size, check out the Seeking Alpha article I wrote just yesterday. Here is the link 8211 A Remarkably Safe Way To Play The Apple Earnings Announcement This is the third week in a row that I have offered a strategy centering on the unusually-high option prices in the series that expires just after an earnings announcement. The second play involved eBay 8211 How to Play the EBAY Earnings Announcement. I waited too long to close out my spreads this time around (many subscribers gained 24 or more). But I did manage to make 11.6 after commissions, still not a bad week. I think this weeks earnings-announcement play is the safest one yet in spite of the high cost requirement. I am also sharing with paid subscribers a most promising play in Starbucks (SBUX). Making 36 mdash A Duffers Guide to Breaking Par in the Market Every Year in Good Years and Bad This book may not improve your golf game, but it might change your financial situation so that you will have more time for the greens and fairways (and sometimes the woods). Learn why Dr. Allen believes that the 10K Strategy is less risky than owning stocks or mutual funds, and why it is especially appropriate for your IRA. Success Stories I have been trading the equity markets with many different strategies for over 40 years. Terry Allens strategies have been the most consistent money makers for me. I used them during the 2008 melt-down, to earn over 50 annualized return, while all my neighbors were crying about their losses. thinkorswim, Division of TD AMERITRADE, Inc. and Terrys Tips are separate, unaffiliated companies and are not responsible for each others services and products. copyCopyright 2001-2016 Terry039s Tips Stock Options Trading Blog Terrys Tips, Inc. dba Terrys Tips